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“¿Por qué nos caemos, Bruce? Para aprender a levantarnos" Thomas Wayne, Batman Begins
Este mes de febrero se cumplen 20 años desde que empecé en el sector de los pagos y 15 años desde que me puse al frente de Checkout.com. Dos décadas de caídas, aprendizajes y avances. Como CEO y como empresa, nada es más importante que acumular aprendizajes. Cuando miras a largo plazo, cada error y cada acierto se convierten en un dato más que te ayuda a generar mayor valor para nuestros comercios y nuestro equipo.
Al principio, no sabía si iba a dirigir Checkout para siempre. Hoy es de las pocas cosas de las que estoy completamente seguro. Nuestra misión no ha cambiado: colaborar con los negocios para resolver sus retos de pago más complejos. Y lo hacemos construyendo nuestra propia infraestructura desde cero y moviéndonos más rápido que la competencia.
Hoy ayudamos a los comercios que están redefiniendo cómo el mundo compra, viaja, come y gestiona su dinero. Estamos obsesionados con el rendimiento porque, en la economía digital, los pagos no son un servicio básico: son un motor clave de ingresos.
Y también porque ampliamos límites, porque innovamos, porque impulsamos el cambio y porque no siempre acertamos en cada punto. Como señaló Roger Federer en su discurso en Dartmouth: ganó el 80 % de sus partidos, pero solo el 54 % de los puntos. En Checkout jugamos muchos puntos. Ganamos más de los que perdemos, pero nunca dejamos que un punto perdido defina el partido. El progreso no es una línea recta; es una suma de aprendizajes que se acumulan con el tiempo.
Al levantarnos tras cada punto fallado y aprender de él, hemos alcanzado un nuevo nivel de escala, crecimiento y generación de valor.
Hoy, Checkout es más fuerte, más ágil y ha vuelto a ser rentable. Y, lo que es más importante, estamos más comprometidos que nunca.
Mi visión: qué hace que una empresa sea excepcional
A menudo reflexiono sobre qué define a una empresa excepcional y dónde debería enfocar mi tiempo. Después de 20 años, puede que no tenga la respuesta perfecta, pero mi visión se basa en observar tres atributos clave en toda empresa generacional:
1. El negocio principal – Rendimiento en 2025
Nuestro negocio principal no solo está creciendo, sino que está generando un crecimiento compuesto y ha vuelto a cerrar el ejercicio con un EBITDA positivo, sin ajustes. En 2025, procesamos más de 300.000 millones de dólares en volumen total, lo que supone un incremento interanual del 64 %. Gestionamos cerca de mil millones de tarjetas únicas de compradores (un 32 % más) a través de nueve mil millones de transacciones. Los ingresos netos crecieron por encima del 30 % por segundo año consecutivo.
La verdadera medida de nuestro éxito es el éxito de nuestros comercios. Medimos nuestro crecimiento por aquellos que crecen junto a Checkout. Hoy damos servicio a más de 1.000 empresas en todo el mundo y nos enorgullece anunciar la ampliación de nuestro Billion Dollar Club, un grupo formado por 63 líderes de sus respectivos sectores que procesan más de 1.000 millones de dólares anuales cada uno, frente a los 39 de hace apenas un año.
Este club reúne a grandes empresas de todos los rincones del mundo y de múltiples sectores: desde eBay hasta Vinted, y desde American Express hasta ASOS o Temu. Nuestra propuesta de alto rendimiento tiene un atractivo transversal, desde retail y bienes digitales hasta fintech y viajes.
Nuestros ingresos son sólidos y están bien diversificados. Nuestros diez principales comercios representan solo el 18 % de los ingresos, y ninguno de nuestros seis territorios comerciales supera el 20 % del total. Hoy operamos en todos los grandes mercados del mundo y seguiremos invirtiendo y creciendo en nuevas regiones.
En un año de volumen récord, alcanzamos un 99,999 % de disponibilidad. La fiabilidad es la base de la confianza, y los pagos giran en torno precisamente a la confianza. Por eso tratamos cada minuto de cada día como si fuera temporada alta. Durante el fin de semana de Black Friday / Cyber Monday batimos récords: 300 de nuestros comercios procesaron más de un millón de dólares en un solo fin de semana. Gestionamos 5.200 millones de dólares en volumen total de pagos en esos cuatro días. Procesamos cerca de 100 millones de transacciones, con el 95 % de ellas completadas en menos de un segundo, un 30 % más rápido que el año anterior.
Para garantizar que esta resiliencia pueda escalar sin límites, en 2025 dimos un gran salto en infraestructura. En diciembre, procesamos nuestra primera transacción en Microsoft Azure, marcando nuestra transición hacia un modelo multirregión y multicloud.
Cuando a día de hoy observo a los comercios a los que damos servicio, junto con la tecnología que hemos construido, tengo claro que contamos con las bases para ganar en cualquier categoría y en cualquier mercado. Nos hemos ganado ese derecho manteniéndonos fieles a los principios con los que fundamos la empresa: avanzar sin descanso, generar valor para los comercios y convertir cada aprendizaje en crecimiento.
El negocio principal – las tres fases de caer y aprender
Para explicar hacia dónde se dirige Checkout, necesito compartir una reflexión sobre de dónde venimos y destacar los aprendizajes que han ido dando forma a nuestro camino y acumulándose con el tiempo.
Fase 1: La apuesta a contracorriente (2009-2019)
Mientras el sector trabajaba en sistemas heredados fragmentados, nosotros dedicamos una década a construir desde cero una única plataforma integrada. No compramos plataformas, sino que nos pusimos a escribir código.
● El aprendizaje: una ejecución hecha con trabajo y esfuerzo y la pureza de nuestra arquitectura nos permitieron ofrecer una propuesta sólida a nuestros comercios. En 2013 nos convertimos en miembros principales tanto de Visa como de Mastercard, mientras que en 2015 conseguimos ser un procesador de pagos totalmente certificado. Llevamos más de una década operando y perfeccionando una única plataforma unificada. Y más importante aún, siempre pusimos al cliente en el centro. Algunas de las primeras empresas innovadoras como Wise y Deliveroo apostaron por esta visión a contracorriente junto a nosotros y nos ayudaron a demostrar que esta arquitectura podía superar a los proveedores tradicionales tanto en rendimiento como en costes. Diez años después, siguen creciendo con nosotros. Les agradezco su confianza y los aprendizajes que nos han aportado.
Fase 2: los años de la velocidad (2019-2024)
Impulsados por 1.800 millones de dólares de capital, crecimos a una tasa compuesta anual del 50 % en ingresos netos, expandiéndonos a 56 países y obteniendo diez licencias directas de adquirencia, incluida recientemente nuestra licencia bancaria en EE. UU. Hoy, nuestros ingresos netos mensuales superan los ingresos anuales recurrentes totales que teníamos en el momento de nuestra Serie A. Sin embargo, en este periodo de hipercrecimiento aprendimos que la velocidad, en ocasiones, puede ir en detrimento del foco y de la cultura adecuada. Nos movimos demasiado rápido hacia nuevas categorías de producto y nuestra contratación (entre 2020 y 2021 incorporamos a más de 1.500 personas) puso en riesgo aquello que hacía especial a Checkout.
● El aprendizaje: el crecimiento acelerado es un privilegio, pero exige una concentración implacable dónde aportas más valor. Siguiendo el consejo de mi madre, volvimos a “jugar el partido que sabemos jugar”: resolver los problemas más complejos de los mayores comercios del mundo. Regresamos a la “caza del punto básico” (basis point hunt), cambiamos algunas métricas de vanidad por una ejecución rigurosa y devolvimos la disciplina al centro de nuestra ventaja competitiva.
Fase 3: Crecimiento compuesto a escala (2025-2065)
Al entrar en 2026 con una base de más de mil comercios, volvemos a ser rentables en términos de EBITDA anual, con un margen EBITDA ajustado superior al 10 %. Esto demuestra que nuestro modelo funciona a escala. El año pasado incrementamos nuestra base de comercios en un 20 %, demostrando que podemos mantener una alta velocidad de crecimiento mientras construimos un negocio disciplinado y autosostenible.
● El aprendizaje: la inteligencia artificial y el aprendizaje automático ya no son “funcionalidades”, sino que son el motor central de optimización en tiempo real en todo nuestro ecosistema. Algunas de las marcas digitales más ambiciosas del mundo, como Spotify, Uber, Netflix, Pinterest y TikTok, utilizan nuestros servicios y han validado el impacto de la IA en el rendimiento de nuestro procesamiento de pagos.
Hoy, nuestro negocio principal está sano y construido para durar los próximos 40 años.
Volumen total procesado anualizado (TPV)
(miles de millones de USD)
Jan 2019 - Ene. 2019
Dec 2026 - Dic. 2026
Growth rate - Tasa de crecimiento
Carta anual 2025: El poder del largo plazo
El negocio principal – la física de la aceptación
Siempre he creído que los pagos son un juego de física: una batalla constante contra la fricción, el tiempo y el fraude. No hay margen para la aproximación. Para ganar, hay que obsesionarse con los datos y pelear cada punto básico.
Utilizamos un algoritmo jerárquico contextual propietario del tipo multi-armed bandit. Aunque el nombre suene complejo, el concepto es muy sencillo: aprovechar la IA para probar múltiples rutas de procesamiento para cada transacción en tiempo real y aprender al instante cuál tiene más probabilidades de éxito. Y todo ello está impulsado por los datos. Nuestros científicos de datos programan ideas de optimización por la mañana y lanzan pruebas en vivo por la tarde. Esperamos que haya experimentos que fallen: sin ese riesgo, no estaríamos ampliando los límites.
Gracias a todo este trabajo generamos un crecimiento compuesto: cuanto más crecemos, más datos tenemos; cuantos más datos, mejores son nuestros algoritmos; y cuanto mejores son nuestros algoritmos, más sólido es nuestro rendimiento.
Combinamos esto con alianzas sólidas con distintos partners. Al compartir datos y mejorar continuamente los modelos de riesgo, reducimos el fraude y aumentamos la confianza. Así alimentamos todo este ecosistema con nuestro algoritmo de reinforcement learning, que aprende de millones de interacciones secuenciales en la red para maximizar los ingresos de los comercios. Compartir datos con emisores ya está elevando las tasas de aprobación y, próximamente, con el 3DS sin redirección (redirectionless 3DS), eliminaremos por completo uno de los mayores obstáculos a la conversión.
Todos nuestros datos impulsan la Intelligent Acceptance. Esta optimiza cada transacción e incorpora inteligencia artificial en Authentication, Network Tokens, Real-Time Account Updater, Least Cost Routing y Smart Dunning para hacerlos aún más eficaces.
Estos son algunos ejemplos de mejoras en tasas de aprobación en 2025:
● Pinterest mejoró su rendimiento global en 138 puntos básicos.
● FanDuel mejoró 60 puntos básicos en pocos meses en su mercado principal (EE. UU).
Así es como se traduce, en agregado, el ingreso incremental generado para nuestros comercios:
Cómo la Intelligent Acceptance mejora el rendimiento de nuestros comercios
(miles de millones de USD)
Cumulative IA value generated ($bn) - Valor acumulado generado por IA (en miles de millones de USD)
Valor de la Intelligence Acceptance derivado del crecimiento del volumen
Valor de Intelligence Acceptance generado por los efectos de red compuestos
4,4 mil millones de USD generado por los efectos de red compuestos
13,9 mil millones de USD derivados del crecimiento del volumen
Jan - Ene.
Apr - Abr.
Jul - Jul.
Oct - Oct.
El negocio principal – lo que hemos lanzado
Hemos realizado una inversión significativa en el mercado de pagos de Norteamérica. En Estados Unidos, se aprobó nuestra solicitud de licencia para operar como MALPB (Merchant Acquirer Limited Purpose Bank) en el estado de Georgia, un paso clave hacia la adquisición directa que ofrece a los comercios mayor control y mejores tasas de aprobación en la mayor economía del mundo. Oscar Health y Homebase se encuentran entre los muchos comercios que ya están aprovechando los servicios de ACH con liquidación en el mismo día (la capacidad de compensar débitos y créditos en el mismo día a través de la red Nacha), y ahora trabajamos con Pathward como segundo banco patrocinador en el mercado estadounidense.
En Canadá, colaboramos con los reguladores para obtener una nueva licencia y lanzar nuestro propio servicio de adquisición doméstica. HelloFresh y eBay ya se benefician de un mayor control y un mejor rendimiento en pagos.
A medida que escalamos, debemos aceptar que no todos los lanzamientos cumplirán nuestros estándares desde el primer día. Un ejemplo reciente es nuestra expansión en Brasil. Aunque el equipo avanzó a un ritmo extraordinario, consiguiendo la licencia local del regulador el 26 de diciembre de 2025, al analizarlo con mayor profundidad entendimos que nuestra propuesta inicial aún no era realmente la mejor posible para ese mercado en específico. Buscábamos velocidad, pero subestimamos el nivel de matiz local necesario para ganar de verdad.
En lugar de lanzar una solución de compromiso, hemos decidido hacer una pausa, escuchar a nuestros comercios y redoblar esfuerzos. No queremos simplemente estar operativos en Brasil; queremos marcar el estándar. Este es el efecto del crecimiento compuesto en acción: la madurez para reconocer hoy un “punto perdido” es precisamente lo que garantiza que mañana ganemos el partido para nuestros comercios.
Trabajamos y soportamos los métodos de pago que realmente importan a nuestros comercios (más de 50 en total) garantizando que los consumidores puedan pagar con su opción preferida. El volumen de métodos de pago alternativos creció un 104 % este año. Para ello hemos reforzado nuestro porfolio incorporando Tabby, Twint, SEPA B2B, PayNow, Vipps MobilePay y Swish.
También nos asociamos con Google para ofrecer su Secure Payment Authentication (SPA) para Visa en Android. Esta solución biométrica sustituye contraseñas poco ágiles. En solo 30 días pudo dar soporte a 500 comercios y logró un incremento del 16 % en la tasa de autenticación frente al 3D Secure tradicional.
Líderes de su sector como Ticketmaster ya utilizan nuestro servicio independiente de Authentication para gestionar el fraude y los picos de demanda. Son capaces de diferenciar en tiempo real a los fans reales de los scripts maliciosos, garantizando que las entradas lleguen a manos de sus clientes y optimizando al mismo tiempo la conversión.
Flow, nuestra página de pago alojada impulsada por IA, ya es la elección del 52 % de los nuevos comercios. Su motor de inteligencia artificial presenta dinámicamente los métodos de pago adecuados para maximizar la conversión. Flow da servicio a economías de todo tipo: desde empresas digitales como Virgin Active hasta instituciones como The Royal Mint (la empresa más antigua en activo del Reino Unido) y The Financial Times. Independientemente de su trayectoria, los comercios que implementan Flow y nuestro servicio de pago en un clic “Remember Me” consiguen, de media, un aumento del 7 % en aceptación y un proceso de pago un 88 % más rápido.
Nuestro Vault permite a los comercios gestionar todo el ciclo de vida de las credenciales de los consumidores, con casi 8.600 millones de instrumentos de pago únicos almacenados…y creciendo. Tabby, el principal proveedor de BNPL en EAU y Arabia Saudí, utiliza el Vault de Checkout para mejorar las tasas de aceptación en el primer intento y en intentos posteriores. De media, los usuarios de Vault registran una tasa de éxito un 11 % superior tras guardar una tarjeta y un incremento del 7 % en intentos posteriores.
En los últimos 12 meses, nuestra tecnología Forward API ha procesado más de mil millones de transacciones hacia más de 40 adquirentes externos en todo el mundo, desde Kenia hasta México.
Nuestros nuevos modelos de fraude basados en IA dentro de Fraud Detection Pro han ayudado a los comercios a reducir el fraude hasta en un 75 %. Papa John's se benefició del modo Autopilot, reduciendo a la mitad su tasa de fraude mientras mantenía su ratio medio de bloqueo, todo gestionado íntegramente por Checkout.
Hemos renovado por completo nuestro panel de control para comercios, incorporando una sección de analítica del ciclo de vida del cliente impulsada por IA, rediseñando la página principal y añadiendo nuevos servicios de reporting, incluido el procesamiento de pagos por lotes. La mayoría de las solicitudes de cambio de los comercios ya pueden gestionarse directamente desde el panel, junto con un chatbot de IA en fase BETA que alcanza un CSAT (Índice de Satisfacción del Cliente) del 78,4 %.
También hemos integrado nuestro Servicio de Verificación de Identidad (IDV) en este panel de control, ofreciendo un único punto de acceso para todos los servicios de Checkout. En 2025 añadimos la autenticación facial a IDV. En el sector logístico, se utiliza para validar que los conductores adecuados emplean los servicios correctos. En el ámbito de Banking-as-a-Service, clientes como Swan utilizan la autenticación facial para mejorar la recuperación de contraseñas y prevenir accesos fraudulentos a cuentas.
Nuestro negocio de Issuing alcanzó un run rate de 5.000 millones de dólares en el cuarto trimestre. Hoy somos emisores de tarjetas tanto de Visa como de Mastercard en Reino Unido y Europa, con expansión prevista a EE. UU. y Emiratos Árabes Unidos en 2026. Empresas innovadoras como eSky, Jow y Headout ya están operativas. Por ejemplo, ayudamos a Holiday Extras a sustituir transferencias bancarias lentas por tarjetas virtuales instantáneas para socios como Hilton, ahorrando 12,5 horas semanales de tiempo de procesamiento.
También nos hemos asociado con Sunday para diseñar y optimizar experiencias omnicanal para 3.500 restaurantes y 80 millones de comensales en todo el mundo. En la segunda mitad de 2026, aplicaremos estos y muchos otros aprendizajes para lanzar un nuevo servicio de Platforms específicamente para el mercado estadounidense, donde la innovación en marketplaces e ISVs avanza más rápido que en el resto del mundo.
Gracias a nuestro crecimiento global hemos invertido en nuevos métodos para acelerar los flujos de liquidación. Comercios como TapTap Send pueden acceder a sus fondos de adquirencia de forma instantánea y recibir liquidaciones hasta tres veces al día, optimizando así la gestión de su capital circulante. Hemos situado la Checkout Business Account en el centro de nuestra plataforma de pagos, integrando los flujos de dinero para que los comercios puedan recibir, almacenar y mover fondos mientras mejoran su liquidez.
Más del 75 % de nuestros comercios ya utilizan varios de estos productos, lo que demuestra que, aunque nuestros servicios modulares son potentes por separado, funcionan mejor cuando se combinan. Dicho esto, seguimos enfocados de forma implacable en una única prioridad: mejorar el rendimiento de los pagos digitales. Por eso nos obsesionamos con dominar la física de la aceptación y aplicar esos aprendizajes a todos los comercios de nuestra red.
El negocio principal – IA y el amanecer del comercio agéntico
En pagos, las licencias son la base: proporcionan acceso a mayor rendimiento y control. La IA no puede obtener una licencia, pero sí puede acelerar la generación de valor para los negocios.
La IA está completamente integrada en Checkout. El 97 % de nuestro equipo la utiliza a diario. Solo en diciembre generamos dos millones de interacciones con IA y ahora añadimos 2,7 millones de líneas de código generadas por IA cada mes. Esto no va de moda o titulares: va de velocidad de ejecución.
Hemos desarrollado la IA para eliminar fricciones en el núcleo del negocio:
La próxima frontera: el comercio agéntico
2025 marcó la transición de la búsqueda con IA a los agentes de IA. Avanzamos hacia un mundo en el que los agentes de IA pueden convertirse en consumidores principales, comprando de forma autónoma en nombre de las personas. Es un cambio estructural en el equilibrio de internet: se abstrae al usuario del punto de compra y se crea un canal de comercio completamente nuevo.
El ecosistema agéntico está hoy fragmentado. Nuestra estrategia se basa en el mismo principio de interoperabilidad que impulsó la pasarela de pagos en la primera era del ecommerce. Checkout permite a los comercios unificar el acceso a canales agénticos a través de un único proveedor de pagos, conectando con múltiples plataformas como Google, Microsoft y OpenAI, así como con los marcos de credenciales de los esquemas Visa y Mastercard.
Y ya hemos empezado a materializar esta visión:
Estamos construyendo las herramientas necesarias para hacer realidad el comercio agéntico: vinculando la intención verificable del usuario a las transacciones realizadas por agentes y resolviendo los retos inherentes en aprobación y disputas. A finales de 2026 esperamos que decenas de nuestros mayores comercios estén operativos en múltiples protocolos agénticos.
Nuestro papel sigue siendo el mismo: aportar la ingeniería y la experiencia necesarias para que nuestros comercios no solo sobrevivan al cambio hacia los agentes, sino que lo lideren.
2. El Sistema Operativo Humano: la cultura es código
La tecnología se puede copiar; la cultura no. En los últimos años he reflexionado profundamente sobre cómo diseñar el Human OS más eficiente: la ciencia detrás del alto rendimiento. Las personas son el mayor activo de cualquier empresa. Estoy convencido de que debemos desarrollar la organización, los sistemas, los procesos y los datos para sostener un rendimiento excelente en el tiempo. Esto no es casualidad: es deliberado, matemático y científico.
En Checkout necesitábamos nuestro propio software de gestión del rendimiento de alto nivel, así que decidí crear Fabric. He disfrutado implicándome personalmente en las revisiones de producto. Quería asegurarme de que todos nuestros aprendizajes sobre rendimiento quedaran institucionalizados en el software.
La mentalidad de atleta consiste en fijar metas ambiciosas, aplicar rigor y aspirar a la mejor marca personal. Los atletas son responsables de sus objetivos y de su rendimiento. Quería ese mismo nivel de exigencia en Checkout. Hoy, Fabric permite que los objetivos de la compañía se desplieguen en cascada hasta cada departamento, y que cada objetivo individual contribuya directamente a los objetivos departamentales. Cada miembro del equipo tiene un número definido de metas cuantificables que revisa mensualmente con su manager y actualiza en paneles en tiempo real. Nuestros modelos de recompensa son científicos y transparentes: los empleados con mejor desempeño reciben recompensas exponenciales en función de los resultados que generan.
El feedback impulsa el aprendizaje acumulativo y toda mejora en Checkout. Fabric ofrece señales de feedback 360º, tanto positivas como constructivas. Este año hemos recogido más de 10.000 opiniones de empleados. Todas nuestras evaluaciones de desempeño, procesos de calibración y revisiones de talento se gestionan en Fabric, respaldadas por analítica de IA preconfigurada. Estoy plenamente comprometido con seguir desarrollando e invirtiendo en Fabric.
En 2025, ampliamos el equipo un 15 %, hasta alcanzar las 2.000 personas, abriendo nuevos hubs en San Francisco, Atlanta y São Paulo. Recibimos 208.000 candidaturas para más de 700 vacantes. La contratación en EE. UU. creció un 80 %, en línea con nuestras inversiones vinculadas a la licencia MALPB. Incrementamos la contratación femenina hasta el 43 %. Nuestra plantilla total está compuesta por un 39 % de mujeres y un 61 % de hombres.
Reforzamos también nuestro equipo directivo: Jenny Hadlow fue nombrada Chief Operating Officer y Emilie Mathieu asumió el cargo de General Counsel y miembro del consejo. El 15 % de todas las posiciones se cubrieron internamente; en particular, más del 60 % de los puestos ejecutivos fueron ocupados por talento interno, lo que demuestra nuestro compromiso con el desarrollo propio. En Checkout, las personas excepcionales pueden construir carreras excepcionales. Estamos agradecidos a cada miembro del equipo que confía en nosotros para desarrollar su trayectoria profesional.
Tomamos los aprendizajes de los años de máxima velocidad y redoblamos nuestra apuesta por la marca empleadora. Actualicé nuestros Principios Operativos (OPs) y trabajé con el equipo directivo para comunicarlos en cada punto de contacto, asegurando que todo el equipo entendiera la cultura que estamos construyendo. Cada palabra de los OPs está cuidadosamente formulada a partir de los aprendizajes de nuestros primeros años. Definen cómo trabajamos, cómo nos comportamos y forman parte integral de nuestra operativa diaria.
Nuestro eNPS creció hasta los 39 puntos (+16 frente a 2024), situándonos en el cuartil superior de las empresas tecnológicas. Nuestra valoración en Glassdoor es de 4,1, una de las más altas del sector. El engagement con el contenido de marca en LinkedIn roza el 30 %.
Esta cultura se sustenta en una verdadera mentalidad de propiedad. En 2025 completamos nuestro segundo programa de recompra de acciones en 12 meses, con una valoración de 12.000 millones de dólares, garantizando que el equipo participe en el valor que crea. Más de la mitad del equipo posee participaciones en la compañía. Nuestra estructura de propiedad es radicalmente distinta a la de la mayoría de empresas. Queremos que cada empleado actúe como propietario, tome la iniciativa y asuma la responsabilidad por los resultados. Por eso somos una empresa con un 80 % de propiedad en manos de empleados y fundadores, algo poco habitual en el sector tecnológico y que nos permite, de verdad, mantener una visión a largo plazo.
3. Reinversión: una visión a largo plazo
Volver a ser rentables nos permite reinvertir para impulsar el crecimiento futuro: probar, caer y aprender aún más. Pido a los equipos que sean cada vez más ambiciosos, para seguir acumulando aprendizaje y crecimiento con una perspectiva de largo plazo.
Estamos doblando nuestra apuesta por el negocio principal para mantener nuestra ventaja competitiva. El rendimiento en los pagos digitales sigue siendo el núcleo de nuestra propuesta; continuaremos equilibrando experimentación e innovación en machine learning e IA para optimizar las tasas de aceptación. Este juego nunca termina: no hay línea de meta. Los pagos se siguen localizando, se fragmentan y la regulación creciente añade complejidad. Aprovecharemos nuestra nueva licencia bancaria en Georgia (Estados Unidos) para ofrecer adquisición local con mayor control y rendimiento para nuestros comercios. Estoy especialmente ilusionado con el crecimiento en el mercado estadounidense. Nuestras inversiones en PSD3, open banking, stablecoins y otras licencias digitales seguirán eliminando fricciones para nuestros clientes.
El comercio agéntico abrirá, sin duda, un nuevo canal para los comercios, uno que sitúa al consumidor en el centro y refuerza fundamentos como el precio y la disponibilidad. Como siempre, los modelos de negocio determinarán quién gana. No se trata solo de tecnología, pero estaremos preparados para abstraer la complejidad y generar valor tangible para nuestros comercios.
Estamos reasignando capital para impulsar la innovación en marketplaces, emisión de tarjetas, experiencias financieras y comercio agéntico. Aceleraremos el desarrollo de nuestro porfolio de software y de nuestras líneas de servicios, utilizando la IA para crear e implementar soluciones que complementen la adquisición en la gestión del fraude, el riesgo y el cumplimiento normativo. Invertiremos en soluciones para plataformas que integren pagos y servicios financieros dentro de ecosistemas de software, abriendo nuevas vías de comercialización y llegando a nuevos segmentos.
Aprovecharemos nuestra infraestructura integral (adquisición, emisión y flujos globales de cobros y pagos) para optimizar el movimiento del dinero. Al unificar estos flujos, permitimos que los comercios almacenen, hagan crecer y desplieguen capital dentro de un único ecosistema. Hay numerosas inversiones que me entusiasman y que aportan valor tanto a los comercios con los que trabajamos hoy como a los que trabajaremos mañana.
La economía digital sigue representando solo una fracción del PIB global. Nunca hemos estado aquí para victorias rápidas, sino que estamos construyendo para los próximos 40 años. Al cerrar mi primer capítulo de 20 años, puedo afirmar con total convicción que Checkout será el proyecto de mi vida. Quiero dedicar toda mi energía a convertir cada aprendizaje en crecimiento, a avanzar en nuestra misión y a crear valor para nuestros comercios.
A finales de 2026, Checkout.com alcanzará los 2.500 profesionales en todo el mundo, todos formados en profundidad en pagos, IA, tecnología financiera y nuestro Human OS. Creo que la excelencia exige experiencia, humildad, ambición y un punto de inconformismo.
A nuestros comercios, accionistas y al equipo global de Checkout: gracias por vuestra confianza. Sigo siendo enormemente optimista. He aprendido a caer, a levantarme y a mejorar cada día. Nunca he estado más preparado para trabajar incansablemente por vosotros.
Ahora es hora de ponerse a trabajar
Un saludo,
Guillaume Pousaz
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